增发购大股东27亿资产
*ST中钨成硬质合金整合平台
在两次重组折戟后，\*ST中钨大股东湖南有色再次启动兑现对上市公司的注资承诺。此次重组成功与否，将直接关系到*ST中钨能否重新恢复上市交易。昨日早间，湖南有色在港交所宣布，*ST中钨拟以9.02元/股向其发行3.03亿股，购买其拥有的株洲硬质合金公司100%股权和自贡硬质合金公司80%股权，标的资产总价27.64亿元。其中，株洲100%股权评估值为23.06亿元，自贡公司80%股权评估值为4.58亿元。*ST中钨紧接着也在今日披露了重组预案，除上述内容外，同时以同样价格向不超过10名特定投资者非公开发行不超过1.01亿股，配套募资不超过9.11亿元，用于公司主营业务发展及补充流动资金。本次重大资产重组实施后，*ST中钨的主营业务将变更为硬质合金生产及加工销售，其终端用户主要是高端设备制造业、冶金、石油钻井、矿山工具、电子通讯等行业，截至2011年12月31日，*ST中钨的净资产将由目前的3.33亿元上升至23.53亿元，净资产收益率将由1.4%上升至9.92%；2012年预计实现净利润1.88亿元。而湖南有色的控股比例也将由目前的35.28%上升至72.6%。据披露，两家标的公司均实力不俗。株洲、自贡公司的生产销售规模在我国硬质合金领域分别排名第1、3位，2011年国内市场占有率约为37%。其中，株洲成立于1980年，主要生产金属切削工具、矿山及油田钻探采掘工具、硬质材料、钨钼制品、钽铌制品、稀有金属粉末制品等六大系列产品，截至2011年总资产61.34亿元，2011年实现营收50.27亿元、净利润1.45亿元，主要在建项目为钨资源再生技改项目、高性能超细晶硬质合金生产线技改项目；自贡公司1998年设立，拥有从钨钼冶炼到硬质合金、硬面材料、钨钼制品及其工具配套的融研发、生产销售规模在营销于一体的完整生产体系，产能达万吨，截至2011年总资产19.26亿元，2011年实现营收29.31亿元、净利润4520.46万元，主要在建工程为硬质合金精密刀具用高品质棒材500吨扩能升级项目、硬质合金采掘工具技改项目、耐磨零件生产线技改项目。注入上述两块资产是湖南有色兑现在股改时对*ST中钨的承诺。早在2007年和2008年，*ST中钨的前身中钨高新曾两度欲通过重组将上述资产拿下，但均未成功。由于重组接连失败，中钨高新业绩从2007年开始连续三年下滑，公司股票因此在2010年4月9日被深交所实施暂停上市。或许意识到“保壳”对于自身的重要意义，在*ST中钨2010年和2011年相继实现盈利后，湖南有色再次启动重组，欲兑现其当年的承诺。2012年6月25日，在香港上市的湖南有色宣布停牌，6月26日早间通过港交所发布相关公告并表示，通过将株洲和自贡公司注入*ST中钨，以消除三家公司之间的同业竞争，发挥协同效应。通过整合硬质合金冶炼、加工及销售系统，有利于降低整体的管理成本，提升运营效能，实现湖南有色的战略目的。相比湖南有色的谨慎表态，*ST中钨则高调表示，此番注资在解决公司硬质合金业务与湖南有色存在同业竞争问题的同时，还使得公司成为五矿集团旗下唯一的硬质合金产业平台，公司将力争打造一家我国规模最大、世界一流的硬质合金行业龙头企业。